Новата златна треска отразява дълбоките притеснения на света

Когато холандската флота отплава нагоре по устието на Темза през 1667 година и предприе изненадваща офанзива против английските кораби, военноморският админ и дневник Самуел Пепис се паникьоса, че „ цялото кралство е унищожено ”. Той изпрати жена си и татко си отвън Лондон със златните части, в които държеше благосъстоянието си, с цел да ги погребе в градина.

Днешните китайски и индийски купувачи на бижута и кюлчета не са първите хора, на които се доверяват злато за финансова отбрана. Не дава никакви дивиденти и е доста тежък, само че в интервали на война, рецесия, инфлация и разтърсвания е утешително да го имате в близост. „ Когато се случат неприятни неща, златото си идва на мястото “, споделя Джон Рийд, пазарен пълководец на Световния съвет по златото.

Така че това е тревожно отражение на времето, когато златото се завръща от писане като анахронизъм от доста вложители. Цената на златото доближи рекордно високо равнище от 2531 $ за тройунция във вторник, пет пъти цената, поправена с инфлацията, която Обединеното кралство получи, когато продаде някои златни запаси преди четвърт век (тогава Швейцария също беше огромен продавач на злато).

Централните банки се върнаха към закупуването на злато: изключително тези на Китай, Русия и други страни, които желаят да понижат зависимостта си от щатския $. Китайските вложители на дребно, обезпокоени от рецесията с парцелите и икономическата неустановеност, се насочиха към пазаруването на метала. Богатите в света също купуват повече злато, а американските хедж фондове последваха пазарната наклонност.

Ако тази седмица имаше предпоставки за нова златна тресчица, с всевъзможни купувачи, които се борят да избягат, оставайки настрани, вълнението към момента не е достигнало златотърсачите. За разлика от Калифорния през 1848 година и Южна Африка през 1880 година, проучвателните и минните компании се борят да обезпечат вложения. Търговията със злато и деривати е по-лесна от добиването и рафинирането на повече метали.

„ Все още сме в меланхолия “, ми сподели Ник Броуди, основен изпълнителен шеф на Golconda Gold, дребна канадска минна компания. През май Golconda стартира да създава концентрат (златна руда на прах) от една част от южноафриканска мина, която закупи, когато беше неактивна през 2015 година Първоначално мината беше наречена Agnes на името на брачната половинка на английски златотърсач, който откри злато там през 1888 година

Проблемът за младши като Голконда е, че индустриалните разноски са се повишили и, както Броуди споделя, „ всяко пени, което върша, е потопен назад в мината ”. Рудният концентрат би трябвало да бъде превозен до Китай, с цел да бъде пречистен и до момента в който по-високите цени един ден ще доведат до по-големи облаги, той няма да доближи цялостно произвеждане след три години. Добивът на злато не е скица за бързо замогване.

Вече има доста злато: трезорите на Федералния запас на Ню Йорк съдържат 507 000 кюлчета на стойност към 510 милиарда $ по цени от тази седмица (теглото е носен от скалната основа на остров Манхатън, 15 метра под морското равнище). Трезорите в Лондон, в това число тези на Bank of England, държат още 8650 тона на стойност 690 милиарда $. Много злато се добива и по-късно се заравя още веднъж.

Златото, охранявано от Федералния запас на Ню Йорк, не е негова благосъстоятелност: огромна част от него е пристигнало там по същия метод, по който благосъстоянието на Пепис е било отнесено в градина. По време и след Втората международна война доста държавни управления и вложители транспортираха златото си до място, на което имаха вяра, че е безвредно леговище в чужбина. Той е извънредно добре охраняван и мнозина не са виждали потребност да го реалокират още веднъж.

Скривалището става все по-ценно, което приказва за дълбоки страхове измежду вложителите. Цената на златото има наклонност да скача по време на рецесии, като нахлуването в Украйна от Русия през 2022 година, защото вложителите бягат от рискови активи. Ефектът се задържа, откакто страните от Г-7 дадоха отговор на нашествието, като замразиха валутните запаси на Русия: златото, държано в Русия, щеше да е по-малко уязвимо.

Докато страни, в това число Русия, Китай, Индия и Казахстан, се пробват да „ дедоларизират ”, покупките на злато от централните банки са се нараснали през последните две години. Централните банки споделят, че също купуват повече злато, тъй като са загрижени за дълготрайните опасности от по-висока инфлация. Това не е утешителна вест, като се има поради, че тяхната работа е да поддържат инфлацията следена.

Златните неточности предизвестяват ужасно за обезценяване на валутата и финансов колапс. Робърт Кийосаки, създател и вложител, написа за „ балон за всичко “ този април. „ Спасете се. Моля, купете повече същинско злато, сребро, биткойни. “ За тези, които се тормозят, тази година имаше доста мотиви за безпокойствие: биткойнът също се увеличи, поощрен от възобновената религия в криптовалутите и подозренията по отношение на $.

Но спомените са къси. Златото беше в изгода след финансовата рецесия от 2008-2009 година, когато опасенията, че инфлацията ще бъде подклаждана от монетарното облекчение, доведоха до надхвърляне на цената от 1900 $ за унция през 2011 година (по-високо в действително изражение от днес), преди да падне още веднъж. Вълнението от тази седмица може да се окаже също толкоз краткотрайно: инфлацията може да продължи да спада и геополитическият стрес да отслабне.

Все отново златото е скъпо, когато светът се обърка. „ През нощта жена ми и аз . . . ходете и говорете още веднъж за нашето злато, което не съм спокоен в мозъка си, с цел да бъдем в сигурност “, написа Пепис няколко дни след холандското нахлуване. За благополучие Англия устоя и той си върна по-голямата част.